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Ahead of the meeting of EU heads of states and governments on Thursday and Friday (27-28 June), car manufacturers, energy companies and environmental NGOs have issued an “urgent” warning against revoking the EU’s 2035 de facto ban to sell new petrol and diesel cars.

As the European Union launches accession negotiations with Ukraine, Hungary's presidency of the EU Council from 1 July  to 31 December risks stalling the process, with minority rights being the key point of contention.

Die EU und die Ukraine werden voraussichtlich ein langfristiges Sicherheitsabkommen unterzeichnen, wenn Präsident Selenskyj am 27. Juni Brüssel besucht. Damit verpflichtet sich die EU, Kyjiw weiterhin militärisch und anderweitig bei der Abwehr der russischen Invasion zu unterstützen.

Berufsverbände in Rumänien haben die Regierung aufgefordert, eine Verordnung zurückzunehmen, die ab Januar 2025 ein elektronisches Rechnungssystem für Transaktionen mit Endverbrauchern vorschreibt. Kritisiert wird vor allem die exzessive Sammlung und Verarbeitung von Daten.

Credit: Christopher V Photography/iStock via Getty Images. IMF

By Emilio Fernandez-Corugedo, Pamela Madrid and Frank Fuentes
WASHINGTON DC, Jun 27 2024 (IPS)

The Dominican Republic leads Latin America in GDP growth, with an average annual rate of around 5 percent per year since the 1970s. The Caribbean nation has made great strides in reducing poverty and improving living standards.

Reaching investment grade on its sovereign bonds would further accelerate progress by lowering interest rates, increasing capital flows, and broadening the investor base. This would also reduce private sector financing costs and boost the economy’s growth potential.

Interest rates on public debt are high relative to peers, notably those with investment grade. High interest rates mean fewer resources for spending on infrastructure, social services, and making the economy more resilient to climate change, an important risk for the country.

Elevated public debt (or interest payments) relative to low tax revenues—known as debt affordability—is a key risk constraining its credit rating and contributing to high interest rates. That’s why reforms, especially to the tax system, will be key. A comprehensive tax reform could help the country boost revenues and earn an investment grade rating.

Revenue raising

Tax revenues are limited by costly exemptions and a high threshold before personal income taxes apply. Streamlining tax incentives and exemptions—which together amount to about 5 percent of GDP, or a third of all tax revenues—is also crucial for simplifying the tax system and reducing evasion.

Permanently raising tax revenues by at least 2 percent of GDP would allow for sustainable increases in key public investment and social spending – helping to boost productivity and private consumption while reducing inequality and poverty.

Overall, a comprehensive tax reform could raise the level of GDP by around 1 percent after 10 years and by 2 percent after 30 years (see Chart). Additional public resources from the reform would also create space in the budget to scale up public investment in infrastructure that can mitigate losses from climate events, which are sizeable for the country.

The Dominican Republic is vulnerable to climate shocks including hurricanes, storms, and floods which already cause average annual losses of around 0.5 percent of GDP to infrastructure alone. The country is also increasingly vulnerable to rising temperature and sea levels.

Climate change is expected to increase these vulnerabilities. Making public infrastructure more resilient to climate events so that their impact is 40 percent less severe could further boost GDP by around 0.5 percent after 10 years and by 1.75 percent after 30 years.

Fiscal rule

Beyond the much-needed increase in tax revenues, comprehensive fiscal reform should include the adoption of a fiscal rule imposing long-term limits on public debt that would increase certainty and help safeguard fiscal sustainability.

Recapitalizing the central bank remains a crucial step to ensure its financial autonomy. In this regard, the IMF has provided technical assistance in the design of a Fiscal Responsibility Law, which is pending approval by the lower chamber of Congress, and has supported the authorities’ efforts to draft a new central bank recapitalization law.

Electricity sector

Another critical reform is addressing the long-standing inefficiencies in the electricity sector that result in high losses, which have averaged between 1 and 2 percent of GDP per year in the last decade.

We estimate that cutting losses by half—to a level comparable to those in advanced economies—could increase GDP by 0.3 percent after 10 years as efficiency improves, costs are reduced, and blackouts are eliminated.

These improvements, along with lower non-technical losses and tariff adjustments to bring electricity prices in line with production costs, would eliminate electricity sector losses and provide further fiscal space for development needs, boosting GDP by a further 0.2 percent after 10 years and 0.75 percent after 30 years.

Considering the Dominican Republic’s potential, the challenges it currently faces and the uncertainty of the global outlook, delaying a comprehensive fiscal reform would not only be costly but also a missed opportunity on its journey towards investment grade. Undertaking these key reforms could further boost the level of GDP by around 2 and 5 percent after 10 and 30 years respectively.

Emilio Fernandez-Corugedo is a Deputy Division Chief, Pamela Madrid is a Senior Economist in the IMF’s Western Hemisphere Department and Frank Fuentes is an Advisor to the IMF Executive Director representing the Dominican Republic.

IPS UN Bureau

 

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Wenn sich die EU-Staats- und Regierungschefs heute zum Gipfel treffen, wird auch über die EU-Politik der nächsten fünf Jahre entschieden. Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen hat versprochen, im Bereich Migration weitreichende Maßnahmen zu ergreifen, wie Euractiv erfuhr.

Kazakhstan’s innovation agenda aims to attract $150 billion of foreign investment in the next five years while doubling the country’s GDP. Kazakh President Tokayev is looking to Europe to realize the funding project.

Zwei Europaabgeordnete der bulgarischen Partei "Wir setzen den Wandel fort" wurden als Vollmitglieder in die parlamentarische Gruppe "Renew Europe" aufgenommen, teilte die Partei am Mittwoch (27. Juni) mit.

Magyarország ismét aktívan részt vett a nemzetközi emberkereskedelem elleni küzdelemben. A június 3-9. között zajló EMPACT Global Chain akcióban több mint 40 ország, valamint az Interpol, az Europol és a Frontex fogott össze a bűnözők ellen.

A hazai razziát a Készenléti Rendőrség Nemzeti Nyomozó Iroda koordinálta. Az egyhetes akció során közel 1000 rendőr vett részt az ellenőrzésekben, melyek során 17 áldozatot azonosítottak, köztük kiskorúakat is. A bűncselekmények között szexuális célú kizsákmányolás és kényszermunka is szerepelt.

A magyar rendőrök német kollégáikkal együttműködve egy szolnoki családot is elfogtak, akik egy fogyatékossággal élő nőt kényszerítettek prostitúcióra Németországban. A gyanúsítottak ellen emberkereskedelem és kényszermunka miatt indult eljárás.

Az EMPACT akció eredményei azt mutatják, hogy a nemzetközi összefogás elengedhetetlen az emberkereskedelem elleni harcban. A magyar rendőrség továbbra is elkötelezett amellett, hogy fellépjen a bűnözők ellen és megvédje az áldozatokat.

The post Emberkereskedelem elleni razzia: sikeres nemzetközi összefogás appeared first on Biztonságpiac.

Aujourd'hui dans l'Expresso : Conseil européen et top jobs, tensions entre Prague et Bratislava, Mark Rutte à la tête de l'OTAN et Pfizergate

Die diplomatischen Beziehungen zwischen Prag und Bratislava sind angespannt. Tschechiens Premier Fiala erklärte, dass die Wiederaufnahme der Regierungskonsultationen mit der Slowakei "derzeit nicht zur Debatte" stünden. Die Slowakei nannte dies kurz vor einem Staatsbesuch im Land respektlos.

Der Vorsitzende der größten bulgarischen Partei GERB (EVP) und ehemalige Ministerpräsident Bojko Borissow erklärte, dass sein Leben ernsthaft bedroht sei. Er begründete dies mit seiner Unterstützung für die Ukraine.

C'est une affaire de corruption visant le régime Rama pourrait coûter très cher au pays. L'Office européen de lutte antifraude demande le blocage de nouveaux fonds de préadhésion destinés à soutenir le développement de l'agriculture albanaise.

- Le fil de l'Info / Courrier des Balkans, Albanie, Défense, police et justice, Questions européennes

C'est une affaire de corruption visant le régime Rama pourrait coûter très cher au pays. L'Office européen de lutte antifraude demande le blocage de nouveaux fonds de préadhésion destinés à soutenir le développement de l'agriculture albanaise.

- Le fil de l'Info / Courrier des Balkans, Albanie, Défense, police et justice, Questions européennes

Es wird erwartet, dass die Staats- und Regierungschefs der EU am Donnerstag (27. Juni) die amtierende Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen für eine zweite Amtszeit nominieren werden. Dennoch wird erwartet, dass es bei den Verhandlungen noch einige Widerstände geben wird.

Les dirigeants de l’UE devraient nommer ce jeudi (27 juin) Ursula von der Leyen pour un second mandat dans le cadre d’un accord sur les emplois de haut niveau, ou « top jobs », malgré l'opposition de Giorgia Meloni.

Der parlamentarische Sprecher der spanischen konservativen Partido Popular (PP/EVP), Miguel Tellado, beschuldigte am Mittwoch (26. Juni) die Spitzenkandidatin der spanischen Sozialdemokraten (PSOE), Teresa Ribera, des "Betrugs". Sie hatte sich zuvor dagegen entschieden, ihren Sitz im EU-Parlament anzutreten.

Die Ampel-Fraktionen haben sich darauf geeinigt, als Antwort auf Bauernproteste, die Anfang des Jahres Europa erschütterten, ein Entlastungspaket für die Landwirte auf den Weg zu bringen. Der Bauernverband gibt sich damit allerdings nicht zufrieden.

Les relations diplomatiques entre Prague et Bratislava sont tendues après que le Premier ministre tchèque Petr Fiala (ODS, CRE) a déclaré que la reprise des consultations intergouvernementales avec la Slovaquie « n’est actuellement pas à l’ordre du jour ».

Ein Brüsseler Gericht hat am Mittwoch (26. Juni) eine Klage gegen Ursula von der Leyens Wiederernennung als EU-Kommissionschefin abgewiesen. Von der Leyen wurde vom Kläger des Amtsmissbrauchs im Zusammenhang mit den Verhandlungen über einen Impfstoffvertrag mit Pfizer beschuldigt.